Diario do Mercado na 4ª feira, 03.08.2016
Alta do Rafael Freda Reis, CNPI petróleo impulsionou mercados emergentes O Ibovespa valorizou-se impulsionado pelo bom humor dos investidores com os mercados emergentes, propiciado por uma forte valorização do petróleo no mercado internacional, finalizando aos 57.076 pts (+1,63%).
O índice agora acumula -0,40% em agosto, +31,67% no ano e +13,84% em 12 meses.
O giro financeiro da Bovespa foi de R$ 7,24 bilhões, com o volume à vista em R$ 6,99 bilhões. No dia 1º (último dado disponível), houve ingresso líquido de capital externo da ordem de R$ 59 milhões na Bolsa, levando o acumulado a R$ 17,31 bi no ano.
Na agenda econômica (pg.3 do anexo), internamente, o PMI serviços (índice de atividade do setor) atingiu 45,6 pontos em julho, ante 41,4 pontos em junho, de acordo com a consultoria Markit. Já o índice composto, que também considera o PMI da indústria, acelerou para 46,4 em julho, versus 42,3 em junho.
Ambos os indicadores estão no maior nível desde março de 2015 e apresentaram o segundo mês consecutivo de elevação, corroborando com a percepção, ainda incipiente, de melhoria em direção ao patamar de 50 pontos - que indica o limiar entre a contração e a expansão da atividade e que foi alcançado pela última vez há 17 meses atrás, em fevereiro de 2015.
Os indicadores PMI também foram disponibilizados em diversos países, como EUA, França, Alemanha, Zona do Euro e Reino Unido, com todos em linha com as estimativas, indicando crescimento modesto a moderado, exceto no Reino Unido, que sinaliza contração a 47,5 no índice composto e 47,4 no de serviços apenas.
Nos EUA, a pesquisa de emprego ADP, considerada como antecedente do Payroll (criação de vagas na economia) apurou uma geração líquida de vagas na economia norte-americana em julho na ordem de 179 mil, acima do esperado, em 170 mil, reacendendo discussões sobre a pujança do mercado de trabalho americano.
Vale lembrar que o Fed contabiliza tais dados para auxiliar em sua futura definição de política monetária, que é o principal driver no radar dos mercados mundiais atualmente. Ainda nos EUA, os estoques de petróleo surpreenderam com volume maior do que o esperado, mediante divulgação do DOE.
Nos resultados corporativos do 2T16 (calendário pg.4 do anexo), segundo nossos analistas, o Itaú Unibanco (ITUB4) apresentou um resultado positivo, destacando a incorporação dos números do Corpbanca no Chile, e o retorno do ROE a patamares acima de 20%.
A M. Dias Branco (MDIA3), também trouxe números melhores do que o esperado, com destaque para o incremento de volume e preço médio praticados apesar do cenário desafiador.
A Suzano (SUZB5) entregou números sólidos, porém, menos positivos que no trimestre passado, impactada pela recente desvalorização do preço da celulose no mercado internacional.
Por fim, a Minerva (BEEF3) entregou um resultado razoável, com o maior preço médio dos produtos compensando a queda nos volumes.
Câmbio e Juros Futuros
No mercado de câmbio, o real liderou a valorização de uma cesta de moedas mundiais perante o dólar na sessão de hoje, favorecido pela significativa valorização do petróleo em Londres e Nova Iorque. A divisa norte-americana encerrou cotada a R$ 3,2414 (-0,54%).
No mercado de juros futuros, refletindo maiores temores quanto ao imbróglio fiscal doméstico, com o governo flexibilizando termos das propostas para renegociação das dívidas dos estados, os contratos com vencimentos médios e longos avançaram, enquanto os curtos operaram próximos à estabilidade. Já o CDS brasileiro de 5 anos cedeu a 286 pts, contra 293 pts ontem.
Nos mercados estrangeiros, na Ásia, os mercados fecharam predominantemente em baixa, refletindo queda anterior do petróleo e preocupações da véspera com estímulos japoneses menores do que o esperado. A exceção foi a China, onde houve reação positiva à sinalização da possibilidade de corte de juros e redução de compulsório.
Na Europa, bolsas sem direção única, com os agentes cautelosos às vésperas do anúncio de política monetária por parte do Bank of England.
O consenso de mercado indica corte da taxa, mas, a autoridade pode novamente surpreender o mercado, como ocorreu em sua última reunião e mantê-la inalterada, entendendo que os riscos do Brexit não imputam urgência na flexibilização econômica. Nos EUA, dia de mercados em ligeira alta.
Confira no anexo a íntegra do relatóriod de análise do comportamento do mercado na 4ª feira, 03.08.216, elaborado por HAMILTON MOREIRA ALES, CNPI-T, e RAFAEL FREDA REIS, CNPI, ambos do BB Investimentos.
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